尼克·克罗尔分享自己的喜剧演员出身故事，利润讲述第一次心碎和奇怪的催眠经历，并笑谈脑海中脏话连篇的名人声音

在无处可睡的情形下，利润他和好友阿财（黎小田饰）借宿女友家，偶然间却目睹了机械手臂的黑帮头目油炸螃蟹屠杀对手沙皮狗的场面。万般无奈之下，利润他男扮女装加入阿财负责的欢乐女子乐队，并随团远赴泰国演出。

阿发凭借小聪明暂时躲过油炸螃蟹的毒手，利润但却无法逃脱被追杀的厄运。途中他邂逅了乐队主唱叮叮（钟楚红饰）但由于油炸螃蟹派出的杀手存在，利润这段旅程不光充满浪漫，还满是惊险……迫于公众形象限制，利润香港警方不愿动用本土警力。

曹警司（曹达华饰）找到正在服刑的罪犯鹧鸪菜（洪金宝饰），利润希望借助他的力量将三哥引渡回港。鹧鸪菜随后集结孤儿院的好友花旗参（秦祥林饰）、利润犀牛皮（冯淬帆饰）、大生地（吴耀汉饰）和罗汉果（曾志伟饰）。

在曹警司的威逼利诱下，利润五个笑料不断的和女警探霸王花踏上前往日本的旅程……。

警界败类三哥（林正英饰）席卷价值近一亿元的珠宝逃往日本，利润虽有鸡骨草（成龙饰）和独角金（元彪饰）两位干探跟踪追捕，利润但三哥仍为日本黑社会头目松本所救，鸡骨草二人也陷入危机为了生存他送报纸、利润推黄包车、捡烟头，然而霉运却总尾随其后，所有的事都以失败告终。

解放前的旧上海，利润大资本家、利润军阀、投机商人、洋人、流氓、骗子横行于世，他们过着养尊处优、挥金如土的腐败日子，而底层人民则穷苦不堪，生活艰辛。他好心做善事，利润反遭到诬陷和殴打。

大头、利润圆鼻子、三根头发、瘦小身材，这个外貌滑稽的男孩就是本片的主人公三毛（王龙基饰）。不过，利润生活在黑暗底层的三毛始终保持着诚实善良的性格，他从不愿为一口饭而沦为他人做恶的工具……本片根据著名漫画家张乐平同名连环画改编。